花旗：上调颐海国际评级至“买入” 目标价升至27.9港元

花旗发布研究报告称，买入将（01579）评级由“沽售”上调至“买入”，花旗目标价由16.4港元升至27.9港元。上调升至该行出席了公司最接近的颐海同行天味食品（603317.SH）的业绩会议，当中提到的国际港元发展对颐海国际有积极影响，包括防控优化后家用复合调味品的评级需求保持增长，及在竞争改善的至目情况下成功提价。

该行指出，买入鉴于目前充足的花旗渗透空间和重新开放后分销网络发展的恢复，预计行业和颐海国际的上调升至复合调味品业务销售将有更快增长。另外，颐海考虑到颐海国际在去年大幅降价以与天味食品等主要竞争对手的国际港元价格水平接近，该行认为，评级颐海国际或将提高其调味品产品价格。至目

报告中称，买入将颐海国际的2023及2024年收入预测分别上调5%/8%，主要反映第三方调味品销售额预测上调10%/14%。假设价格可能上涨，该行又上调第三方调味品业务的毛利率。因此对集团净利润预测分别上调13%/19%，预计今年净利润增长30%，2024年则增长19%，收入分别增长18%/15%。

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